Apax lidera la carrera por comprar Matchesfashion

El proceso de venta de Matchesfashion parece estar avanzando rápido. El gigante del capital privado Apax ha anunciado estar a la cabeza de la carrera por adquirir una participación mayoritaria en el creciente e-tailer de lujo.


Matchesfashion

Mientras que los analistas afirman que un acuerdo final podría estar sólo unos días de distancia, también han aclarado que todavía es demasiado pronto para descartar la posibilidad de que una nueva oferta ganadora pudiera surgir.

Al mismo tiempo que se han planteado preguntas sobre si los fundadores y los propietarios mayoritarios, Tom y Ruth Chapman, realmente querían vender, se cree que están cerca de llegar a un acuerdo de venta que valore la firma en alrededor de 800 millones de libras. Es probable que terminen con más de 400 millones de libras (434 millones de euros), mientras que los socios minoritarios, Scottish Equity Partners y Highland Capital (que pagaron 32 millones de libras hace cinco años), también se verían beneficiados.

Las últimas semanas han sido escenario de una batalla de ofertas entre diversas de empresas de capital privado, lo que ha llevado a que el precio sugerido de la empresa aumente un tercio de los 600 millones iniciales.

¿Otro postor participará con una oferta más alta? Dada la actividad frenética en torno al proceso de licitación durante la semana pasada, todavía podría suceder, aunque es probable que los Chapman se aseguren de que Matchesfashion pase a manos de un propietario que desarrolle la marca en un mercado difícil, al igual que lo han hecho ellos durante los últimos 30 años.

Asumiendo que nadie más aparezca con un mejor plan de crecimiento y más dinero, fuentes cercanas al caso indicaron a Sky News que un acuerdo podría firmarse esta misma semana.

Los Chapman lanzaron Matches como una boutique en Wimbledon, Londres, en 1987 y siguió siendo un negocio relativamente pequeño de tiendas físicas durante alrededor de 20 años, incluso después de que la venta al por menor online comenzara a tener un impacto en la industria de la moda.

El cambio de la compañía al comercio en línea de hace una década fue lo que transformó su fortuna. El cambio de estrategia llegó justo en el momento adecuado, ya que los pioneros del comercio online de gama alta, como Net-A-Porter y Yoox, se convirtieron en los primeros en convencer a las marcas de lujo de que los consumidores individuales de alto gasto realmente gastarían miles de libras, dólares y euros para comprar ropa y accesorios en internet.


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La compañía conserva sus tres tiendas de Londres y las ha utilizado para maximizar las oportunidades de omnicanalidad y ofrecer servicios más personalizados a los clientes VIP. Pero su mayor negocio es la venta online y es global, ya que la compañía vende más de 400 marcas en todo el mundo. Sus precios más altos rondan las 30.000 libras (32.568 euros), aunque los artículos como los calcetines Falke se pueden comprar por 9 libras (9,77 euros).

El aumento del valor de la compañía en las últimas semanas no es ninguna sorpresa, dado el enorme potencial del comercio online del lujo en mercados como China, que crecen rápidamente. Ciertamente no es ninguna sorpresa dada la aceleración de las ventas y las ganancias de la empresa en los últimos tiempos. En el año terminado en enero, sus ventas aumentaron un 61% hasta los 204 millones de libras (221,4 millones de euros) y las ganancias sobre una base del Ebitda se multiplicaron por más de seis veces hasta los 19 millones (20,6 millones de euros). Se cree que el rendimiento de ventas ha sido aún mejor este año.

Traducido por Hernández Moya Sebastián

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