Cortefiel obtiene un préstamo de 600 millones de euros

Nueva fuente de financiación para el grupo Cortefiel. La compañía de moda ha obtenido un nuevo préstamo por un importe de 600 millones de euros suscrito por cuatro entidades bancarias. El acuerdo se produce coincidiendo con la compra por parte de CVC y PAI de la participación de Permira en el capital del grupo.


El préstamo ayudará a Cortefiel a reducir su deuda - Photo: Cortefiel

Credit Suisse, Societe Generale, BNP Paribas y Credit Agricole CIB son los bancos que han suscrito el préstamo que servirá a Cortefiel para hacer frente a su deuda, que asciende a 895 millones de euros.

El cambio en la propiedad y la nueva financiación facilitarán que el grupo español reduzca su pasivo y aliviará parte de la presión que ejercen los compromisos de pago que vencen en 2018.

Los anteriores préstamos de Cortefiel serán reembolsados al valor nominal en septiembre, según fuentes conocedoras de la situación.

PAI y CVC declinaron hacer comentarios.

Como parte del nuevo acuerdo, CVC y PAI reinvertirán 400 millones a través de los fondos CVC Fund III y PAI Europe VI, según una de las fuentes.

Las tres firmas de inversión compraron Cortefiel en 2005 por 1.800 millones de euros. La compañía ha pasado por momentos difíciles debido a un entorno desfavorable de consumo en España, aunque el grupo renovó su equipo directivo el año pasado y la situación ha mejorado.

Cortefiel ha llevado a cabo varias reestructuraciones financieras desde 2005, la última en marzo de 2014 cuando el negocio empezó a mejorar y refinanció alrededor de 1.400 millones de deudas a través de un acuerdo con los acreedores.

Entonces, el acuerdo contenía una cláusula que contemplaba la posibilidad de que Cortefiel quedara en manos de sus acreedores si la compañía no cumplía objetivos y el resultado operativo caída por debajo de los 70 millones, de acuerdo a informes de Thomson Reuters LPC.

El grupo contrató a Goldman Sachs a principios de este año para buscar un comprador. Los fondos que compraron deuda de Cortefiel en el mercado secundario en Europa también contrataron a Hoilihan Lokey para representarles y velar por sus intereses.

Hace unos meses parecía que dichos fondos podrían hacerse con el control del negocio si no aparecía una oferta fuerte en la puja, pero la mejora del desempeño de Cortefiel calmó la necesidad de completar la venta.

Los ingresos netos del grupo entre marzo y junio fueron de 345 millones de euso, un 9,8% más que en el mismo periodo del año anterior y el ebitda recurrente también creció un 230% en el periodo hasta los 52,1 millones, resultados que posibilitaron el nuevo acuerdo entre los propietarios.

Los préstamos de Cortefiel cotizaban a un 100,58% de su valor nominal en el mercado secundario europeo el pasado 26 de julio, según datos de Thomson Reuters LPC, después de conocerse que los acreedores del grupo recibirían sus pagos al valor nominal. El 2 de enero, esta misma deuda cotizaba al 65% de su valor nominal.

Actualmente, grupo Cortefiel opera más de 2.000 puntos de venta en 90 países con sus cinco cadenas, Cortefiel, Pedro del Hierro, Springfield, Women’secret y Fifty Factory.

 

Traducido por Elena Campos Valladares

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