Seraphine recomienda a los accionistas una oferta en efectivo valorada en más de 17 millones de euros
La marca de ropa de maternidad premium Seraphine puso fin el viernes a su infeliz etapa como empresa que cotiza en bolsa, al comunicar que recomienda una oferta para ser privatizada.
¿Y el valor de la operación? 15,3 millones de libras (17,43 millones de euros). Eso ocurre después de haber aceptado una oferta de 30 peniques por acción de Mayfair Equity Partners (MEP), su actual inversor de capital privado.
Son malas noticias para cualquiera que la hubiera comprado en su salida a bolsa. Cuando empezó a cotizar en bolsa, hace unos 18 meses, las acciones tenían un precio de 2,95 libras cada una. Dicho esto, el precio de la oferta sigue siendo superior al precio al que cerraron las acciones el jueves, costando menos de 10 peniques cada una hace menos de 24 horas.
El acuerdo de privatización se produce después de que el minorista haya atravesado tiempos complicados y afirmara el mes pasado que el entorno era "muy difícil" y que sus ingresos habían caído.
Suponiendo que los demás accionistas acepten el acuerdo, lo que parece probable dada la elevada prima respecto al precio de cierre del jueves, no está claro cuándo podría cerrarse la operación.
Seraphine fue fundada por Cecile Reinaud en 2002 y creció hasta convertirse en un negocio global con tiendas en las principales ciudades comerciales y una tienda web con envíos a más de 100 países.
Reinaud se retiró de la empresa en 2020, David Williams, exejecutivo de ASOS, se convirtió en consejero delegado y una compra por parte de la dirección respaldada por MEP la valoró en unos 50 millones de libras. En 2021, MEP conservó una participación del 40 % y los inversores compraron entusiasmados lo que parecía un negocio con un gran futuro.
Pero, al igual que otros vendedores online que se sitúan más abajo en la escala de precios, su fortuna ha decaído últimamente.
Sin embargo, está claro que Mayfair sigue considerando valioso poseerla. Bertie Aykroyd, socio de la firma, dijo: "Como principal accionista de la empresa, Mayfair sigue apoyando a la dirección y su estrategia. Sin embargo, Mayfair cree que el precio de las acciones de la empresa está afectando negativamente a la capacidad de Seraphine para cumplir su estrategia y atraer y retener talento. Creemos que sería beneficioso para Seraphine, sus empleados y otras partes interesadas continuar su crecimiento y desarrollo como empresa privada. Esto le permitiría operar sin el nivel material de costes de mantener una cotización pública, apoyando a la empresa durante este período de gran inestabilidad".
"Como parte de esta transacción, también estamos aportando capital adicional que reforzará el balance y respaldará nuestra intención de salvaguardar el negocio. Anticipando que las presiones actuales sobre la empresa y el mercado van a persistir a corto plazo, nuestro objetivo es también proporcionar liquidez a determinados accionistas para que realicen su inversión a cambio de efectivo con una prima significativa respecto al valor de mercado actual", agregó.
"Seraphine se ha enfrentado a una extraordinaria convergencia de retos desde su salida a bolsa en 2021, entre ellos la crisis mundial de la cadena de suministro, la crisis del coste de la vida y la considerable inflación de los costes de comercialización online. Mientras que todo el sector minorista se ha visto afectado por estos problemas, Seraphine, una empresa relativamente más pequeña, nueva en la Bolsa de Londres y con una gran dependencia del e-commerce, ha sido, creemos, desproporcionadamente desafiada", añadió por su parte la presidenta de la empresa, Sharon Flood.
"A pesar de los enormes esfuerzos de nuestro personal y nuestros directivos, que han conseguido mejorar el margen bruto de producto, aumentar el tamaño de las cestas y expandirse a varios mercados nuevos, la empresa sigue operando en un mercado muy incierto y difícil. Aunque confiamos cautelosamente en nuestra capacidad para restablecer un crecimiento rentable en el futuro, disponer ahora de capital adicional nos permitiría realizar inversiones para acelerar nuestra estrategia de crecimiento. La búsqueda de este capital en el mercado sería probablemente muy diluyente, y la restauración del valor llevaría tiempo", continuó.
"Los directores independientes de Seraphine creen que la oferta de Mayfair, que sigue a un período de intensas negociaciones y que representa una prima de aproximadamente el 200 % sobre el precio actual de la acción, es una oferta justa y razonable que recomendamos a nuestros accionistas", precisó.
Copyright © 2023 FashionNetwork.com Todos los derechos reservados.
