Tendam busca refinanciar sus 540 millones de euros en bonos para allanar el camino a bolsa

Por:

Eva Gracia Morales

Publicado el
23 feb. 2022

El grupo textil español Tendam avanza en su estrategia financiera con la salida a bolsa en el horizonte. Así, planea refinanciar sus 540 millones de euros en bonos con dos objetivos: ajustar el coste de la deuda y pagar un dividendo a los fondos CVC y PAI.

Dichos bonos tienen su vencimiento fechado en septiembre de 2024 y constan de dos emisiones, según publica el diario económico Cinco Días. La primera abona un cupón del 5 %, mientras que la segunda se compone por el Euríbor a tres meses, más un 5,25 %.

Con esta operación, la compañía buscará ajustar el coste de la deuda a su actual situación financiera, más prometedora que la del momento en el que se emitió ese pasivo. Así, el grupo superó las cifras prepandemia en el tercer trimestre de su año fiscal con ventas de 258,8 millones de euros, y amortizó anticipadamente el préstamo ICO de 132,5 millones de euros. Tras esto, la agencia de calificación S&P mejoró el rating del conglomerado español de moda a B+ con perspectiva estable.

Publicidad

Tendam buscará acudir a los inversores con un calendario de vencimientos de deuda despejado, según detalla el citado medio. Los fondos propietarios, CVC y PAI, buscarán sacar la compañía a Bolsa con una valoración de más de 2000 millones de euros.

El grupo textil, al que sobrevuelan rumores de compra por parte de El Corte Inglés, tiene como inversores a CVC y PAI Partners desde 2006 (entonces entraron en el capital de Cortefiel junto a Permira). Los fondos ya trataron de vender el conglomerado en 2019 a través de su salida a Bolsa, una operación que no fructificó a causa de las elevadas expectativas de valoración.